传统银行理财产品收益下滑,叠加股市持续震荡,稳健而不保守、积极而不激进的偏债混合型基金,成为中低风险投资者实现资产保值增值的利器,部分收益回撤性价比突出的基金,更获得了投资者持续大幅增持,实现了业绩和规模双丰收。

例如,华夏基金的睿磐泰利混合型证券投资基金(基金代码:A类005177;C类005178),基金份额从2021年底的5.72亿份大幅攀升到2022年年中的13.36亿份,半年时间就增长了133.57%。而规模也从半年前的7.6亿一举攀升至17.7亿(基金中期报告)。

兼顾收益和低回撤双重优势,华夏睿磐泰利获权威机构五星点赞。根据基金中期报告显示,截至2022年6月30日,过去一年、过去三年华夏睿磐泰利A净值增长率分别为4.6%和34.99%,同期业绩比较基准收益率为1.31%和15.29%,过去三年实现了19.70%的超额回报率,年化回报率达10.52%。

此外,过去三年该基金最大回撤仅为-2.63%,大幅低于同类基金平均-18.67%的最大回撤率。正是凭借良好的收益回撤性价比,该基金获得了权威第三方评级机构五星评级。获得银河证券给予的三年期最高五星评级。

(数据来源:业绩数据来自华夏基金、基金定期报告,展示A类份额业绩。最大回撤数据来自wind,截至2022.6.30)

值得一提的是,华夏睿磐泰利的优良表现获得了机构投资者认可的同时,同样得到了广大投资者的踊跃增持。中期报告数据显示,截至6月30日,华夏睿磐泰利A约92%的份额都为机构投资者持有。

业绩是投研能力的映射。据悉,基金经理宋洋是华夏基金数量投资部总监,中科院博士,具有12年证券从业经验,超5年基金管理经验。历经多年投资实践的沉淀与积累,宋洋摸索出了实现绝对收益目标的三种打法。第一,低相关性,即大类资产之间低相关、资产内部低相关和分散化投资;第二,利用国债期货、股指期货等对冲工具对冲市场风险;第三,根据市场动态变化,进行及时的纠错。在回撤控制方面,宋洋强调,基金的受众客户属于中低风险偏好投资者,因此控制回撤非常重要。在控制回撤的同时,也会追求投资的收益性,重视净值曲线的过程管理,追求沿着稳定斜率向上的净值曲线走势,做一名“画线派”基金经理,为投资者而提供“舒适”的持基体验。

谈及对未来股债两市的观点,宋洋坦言,最新的政治局会议表示下半年经济增长以稳为主,后续出台强刺激政策可能性降低,预计下半年社融增速小幅回落。因此,在基本面磨底+资金宽松的环境下,权益市场可能会呈现类似2019年下半年的震荡行情。固收方面,当前国内外扰动较多,货币政策以稳为主的基调不变,资金面宽松将会持续。受季节因素、情绪推动等影响,资金利率可能会出现短期波动,但不必过分担忧。