自“924新政”以来,国内资本市场迎来新的发展阶段,市场活跃度与投资者情绪明显回升,主流指数涨势喜人。截至11月30日,“924新政”以来上证指数、沪深300分别上涨21.01%和21.90%,同期成长板块表现更为突出,以新锐小微盘成长指数——科创200为例,期间涨幅高达58.08%。如今,首批科创200ETF已准备“登场”,华夏上证科创板200ETF(产品简称:科创200ETF基金 产品代码:588820)将于12月6日正式发售。

华夏上证科创板200ETF追踪指数为科创200(指数代码:000699.SH)。与科创50 “基石” 、科创100“中小盘” 市值定位不同,科创200更偏“小微盘风格”,成份股中流通市值均在120亿元以下。Wind数据显示,截至2024年11月30日,该指数100亿以下流通市值权重占比达96%,50亿以下流通市值权重占比约77%,具有鲜明的科创小微盘成长风格,令其成为科创板目前唯一的小微盘风格指数,具有明显的稀有性。

行业分布均衡多元也是科创200指数的一大特点。同源数据显示,根据申万一级行业分类,科创200指数中电子、医药生物、机械设备、电力设备和计算机行业权重占比分别达到31.71%、20.73%、13.94%、9.96%和8.94%。进一步细分,权重占比靠前的申万二级行业分别为半导体、化学制药、医疗器械、自动化设备和软件开发,“硬科技”特征显著。同时科创200指数成份股中专精特新“小巨人”企业含量高达67%,显著高于科创100(50%)和科创50(46%),更聚焦于新质生产力。

来到当下,科创200指数自基期2022年12月30日以来调整已近2年,尤其2024年以来A股持续下行,市场情绪悲观,科创200指数调整相对充分,并且盈利预期向上,据wind数据,截至2024年11月底,该指数未来2年一致预期归母净利润增速分别达到139%和42%,远高于主要宽基指数。

同时回顾科创板开板至今已逾五年,已经积累一批基本面良好的硬科技优质资产且次新股多,在科技自立自强的迫切需求下,以及新兴产业支持政策发力下,科创企业盈利更具修复韧性。其中,科创200指数所覆盖的中小市值科创板个股的研究预期差相对较大、长期成长路径更为清晰且商业模式更为先进,受益于上市后资本力量带来的业绩释放,有望成为超额收益的重要来源。

具体到布局,具有“一键配置”功能的ETF已经成为越来越多投资者的选择。截至2024年9月末,全市场ETF规模为34985亿元,对比2023年12月底的20521亿元,增幅70%。同期华夏基金作为“指数大厂”同样发展迅猛,截至2024年9月末,公司权益指数产品规模达到7657亿,排名行业第1;其中权益ETF规模达到6753亿,2024年前三季度增长2761亿,市占率达到21.6%,以绝对优势领先同业。

风险提示:基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,市场有风险,入市需谨慎。