受疫情、俄乌冲突、美联储政策等多个宏观因素叠加扰动，“五一”节前节后上证指数上演3000点拉锯战，过去几年受到资金追捧的“核心资产”也未能幸免。对此，财通资管权益公募投资部总经理于洋在“春日未尽，曙光已至”系列云直播中表示，最近三年A股结构性行情明显，“核心资产”三大赛道——食品饮料、生物医药、新能源获得了较大贝塔收益，随着估值高企与盈利成长的放缓，这部分资产在2021年下半年以来出现了较为明显的震荡下调，经调整之后长期配置价值已显现。

据了解，“春日未尽，曙光已至”系列直播为券商资管系公募财通资管所打造，自4月19日起每个交易日收盘后，与投资者在线交流宏观形势及重点关注行业分析，该系列直播将持续至5月11日。

在直播中，于洋指出，经前期调整后，部分核心资产目前已具性价比，长期配置价值已显现。在国内经济企稳之后，预计A股市场的定价重心将重回到分子端盈利增速上来，具备盈利弹性与长期成长空间的板块将重新占主导位置，如科技、消费、医疗等赛道，受益于全球新能源周期的光伏、锂电、汽车电子行业，以及新冠药产业链的CXO、原料药、中药等板块，在年初以来的系统性杀估值过后，或将重新获得资金青睐。

具体来看，在医药领域，于洋认为，奥密克戎变异毒株仍在全球范围内广泛传播，为了更好地抗击新冠，相应疫苗、特效药和检测需求也会随之提升。立足中长期维度，将重点关注创新药及CXO产业链，疫苗、生长激素等生物制品，非医保领域的医疗服务、消费医疗、中药独家品种，高端原料药，医疗器械平台型公司，疫情受损后逐步修复的连锁药店六大领域。另外，对创新能力较强的一些头部医美产品企业也会保持一定关注。

谈及科技板块，于洋表示，对资本市场投资而言，产业升级和科技创新也将是A股未来最重要的发展方向，新能源汽车、清洁能源、技术迭代、国产替代、自主可控等都是大的产业趋势，重点关注三大细分领域。“首先，碳中和、新能源是长赛道，具有较长的发展周期，现在仅是刚开始；其次，是科技领域的技术创新，如MiniLED对LED的替代、手机屏下摄像头技术、3nm芯片制造等等；最后，也看好国产化与自主可控相关标的，包括半导体、医疗器械、生物制品、高端制造、网络安全等领域。”于洋指出。

针对消费电子领域的投资机会，于洋认为，在疫情影响下，消费电子标的业绩二季度实现有效改善的压力较大。中长期维度来看，重点关注功能创新、手机市场上游的国产替代，以及消费电子终端多样化拉动。对于公司自身发展而言，消费电子公司大多有非常强的大客户服务能力、精益生产能力、研发能力，相对看好龙头公司从消费电子切入到智能汽车等方向的长期表现。