本文为零壹财经推出的"关键时刻，直面公众"P2P网贷系列专访之--对话翼勋钜宝盆董事长胡天翔。

P2P网贷自查、核查问题清单108条发布后，翼勋钜宝盆董事长胡天翔认为行业“政策底”已现，一个重大利好已到来。

如果以“政策底”到来为起点，他认为，市场信心恢复至少还要半年时间。

胡天翔认为，网贷行业要获得良好的运营环境，需要从短期与中长期规划——短期内市场信心恢复是最重点；中长期来看，监管落实已出台的政策，建立完善的全国的个人征信系统；平台不断地提高风控水平、科技能力，从而获得内需发展动力。

从网贷市场建设角度来看，行业的发展离不开出借人、借款人、P2P平台和监管的共同发力。

从资产配置角度来说，胡天翔奉行20%原则，即认为投资网贷行业的资金占自己总资产的20%左右比较合理。

从平台角度来看，胡天翔认为首先前要合法合规，要积极拥抱监管；其次，回归普惠金融的初心；最后，平台一定要自律。在此基础上，胡天翔希望监管发力，建立有效的信用体系，帮助整个行业的健康发展，平台自律、监管和出借人保护“三位一体”才是网贷未来发展方向。

“这样一来，市场与出借人会慢慢趋于理性的，我还是有信心看到比较好的未来。”胡天翔说。

零壹财经：你认为网贷行业危机是否已经过去？这个行业的承受力度有多大？

胡天翔：这次6月底之后的爆雷潮，应该说是网贷行业最严峻的时刻，2015年e租宝事件爆发时，行业受影响的流动性危机都没有这么大，行业净流入资金普遍降掉一半的量，流动性带来的风险使行业出清加速。这次危机引起整个行业的振荡很重的，出借人的信心受影响也很严重。

这次的危机，实际上是对平台经营能力和风险控制能力的压力测试。虽说“雷声”不断，但是很多网贷平台的主要“爆雷”原因是合规性问题，这是根本原因。合规与否关系到两方面，一是资产安全和真实性的问题，本质上是两个不同的风险，一个钱还拿的回来，一个拿不回来，出借人面对这两个情况的态度是不一样的。

目前为止不敢说网贷行业是不是到“底”了或者已经在恢复了。但“政策底”已经清晰，7月份以来，监管果断出手颁布了很多的监管细则，如108条自查、核查问题清单，一些地方互金协会要求下架“理财计划”产品，某种程度上保护了平台不在那个时间点出现大规模的挤兑。

我觉得“政策底”已经显现了，但是市场信心还需要一些时间的恢复，怎么也要半年时间。

P2P网贷的市场需求还是有的，这次危机可能是行业自我净化的过程，对一些合规的优质的平台来讲可能是变相的利好。随着备案推进落实通过重重考验的平台，可能有很大的市场的发展机会。

短期内政策底到了，但是长期来看没有到。长期来讲我看好这个市场，未来网贷行业前景如何，主要是两个方面，一个是市场信心的恢复，主要依靠合规平台获得监管机构的认可；第二是风控能力的提升，如政策上像打击逃废债，对行业是本质上的利好。

零壹财经：8月份，监管出台了网贷行业自查、核查问题清单108条，如何评价这次政策？

胡天翔：这次政策的出台，是按照1+3的网贷法规体系来写的，我们的监管体系正在走向成熟，其中的一些内容还是很接地气。

全国的统一的合规检查标准，避免了一些地方的监管套利或者过度监管。保证了备案的公平和客观。这对坚持合规经营的平台还是重大利好。

零壹财经：网贷行业整体上仍处在一个危机过渡阶段，要渡过这次危机，从平台角度来说，我们应该怎么做？

胡天翔：第一，短期内市场信心恢复是最重点。可以做出借人客户见面会，不断跟客户交流，让他清楚的了解它投资的底层资产，让出借人恢复信心。

第二，中期来说，还是希望监管落实已出台的政策；建立完善的全国的个人征信系统。从平台角度来说，需要不断地提高自己的风控水平、科技能力，从内部创新突破，从而获得内需发展动力。

这样一来，市场与出借人会慢慢趋于理性的，我还是有信心看到比较好的未来。

零壹财经：从出借人、借款人、平台方来看，对网贷行业的长远发展应该怎么做？

胡天翔：第一，出借人方面，在投资上应回归理性，敬畏风险；网贷从投资品种来讲是不错的，投资人主要需要区分清楚资产本身真实性。

投资分真实性风险和流动性风险，这些是本质上有区别的风险。出借人应该在保证自己流动性需求的基础上，才去做投资。

从专业做财富管理的角度来讲，P2P出借人个体的差别太大了，每个人的风险承受能力也差别很大，每个人的风险偏好和资产配置需求不一样。比如80岁的人配一个10年期的股权投资就是不负责任，对年轻人配一些长期的波动性比较大的项目就可以，从这个角度来说，网贷应该对出借人做风险偏好的测试，进一步做债权分级，风险偏好低的出借人获取的收益肯定比较低，就可以配这样的债权给他，对流动性和风险偏好都有益。

从资产配置角度来说，讲究资产组合，无非跨越周期、跨品种、跨国别。我认为，投资网贷行业的资金占自己总资产的20%左右是比较合理的。

第二，从借款人角度，首先是希望按期还款，遵守合约；其次，有困难不要消失，遇到资金问题应该和平台商量解决办法。

第三，从平台角度来看，首先前要合法合规，要积极拥抱监管，这是最重要的一点。其次，回归普惠金融的初心，这是行业健康发展甚至是唯一的出路；再次，平台一定要自律，自律与监管、出借人保护，是三位一体的。

在此基础上，我希望监管发力，建立有效的信用体系，帮助整个行业的健康发展，平台自律、监管和出借人自我保护“三位一体”才是网贷未来发展方向。