富途课堂：投资小白如何选择ETF，看完这篇就懂啦

ETF（Exchange Traded Funds），即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。世界上最伟大投资家股神巴菲特曾经9次公开推荐指数基金（即指数ETF），那么ETF到底有哪些分类，投资小白又该如何选择呢？本期富途牛牛课堂将介绍ETF的种类和运用技巧，帮助小白轻松入门投资。

一、ETF的分类

ETF最常见的分类是按资产标的分类，可以大致分为六类：股票大盘指数类ETF、行业股票指数类ETF、全球ETF、债券ETF、商品ETF、外汇ETF等。

追踪股票大盘指数类。以富途牛牛APP牛牛圈的热门ETF为例，我们会发现很多追踪美股大盘指数的ETF，比如“纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空”、“道指ETF-Proshares三倍做空”、“标普500指数ETF-SPDR”等等，此类ETF数量相对来说是比较多的。当然，大盘指数也有不同的风格；按指数成分股的风格，有价值型、成长型、混合型；按指数成分股的规模，有大市值型、中市值型、小市值型。有的市况下，价值型ETF的走势会比较好；在有的市况下，小市值型ETF的ETF的走势比较好。因此，即使是选择大盘指数型ETF，也可以根据自己的判断进行选择。

2、追踪某些热门行业指数的ETF。比如，大家可以通过富途牛牛APP牛牛圈热门ETF发现一些追踪热门行业的ETF，例如半导体、生物科技等，选择此类要对行业走势做出判断再行抉择。

3、全球ETF。美股ETF中，追踪非美国的股票指数的ETF，一般统称为全球ETF。全球ETF中，有的是追踪其他国家或区域股票指数的，例如“巴西ETF-iShares MSCI（代码：EWZ）”就是追踪MSCI巴西20/50指数的；“三倍做多FTSE中国ETF-Direxion（代码：YINN）”就是3倍追踪富时中国50指数的；“iShares安硕MSCI金砖四国ETF（代码：BKF）”就是追踪MSCI金砖四国指数的。

4、追踪某一类商品、债券、外汇走势的ETF。例如黄金ETF、追踪原油指数的ETF等，因为金价、油价走势都是非常重要的经济信号，大家可以根据自己的判断来选择相应标的相关的ETF。

除了上面的ETF以外，还有一些ETF是做空这些指数的，甚至是2倍做多或做空指数、3倍做多或做空指数的。例如“纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空（代码：SQQQ）”就是ProShares发行的三倍做空纳指。可以看出，按照不同的分类标准，ETF可以分成很多大类，欢迎大家去富途牛牛APP牛牛圈中看到大牛们的总结和心得。

二、常见的ETF

成交额即流动性是ETF最重要的指标之一，下面两张图来自富途证券2019年7月24日的ETF行情，反映的是港股、美股流动性最好的前20只ETF。以ETF成交额排列的情况来看，美股ETF比港股ETF要大得多。

港股动性最好的ETF TOP20

 

资料来源：富途证券

美股流动性最好的ETF TOP20

 

资料来源：富途证券

三、ETF怎么选？

任何一种投资都带有一定风险，ETF也不例外。按风险大小来看，不同类型的ETF投资风险基本呈现以下排列：商品ETF>外汇ETF>股票ETF>债券ETF，杠杆及反向ETF的风险要大于普通的ETF。

除了ETF的跟踪标的，比如是跟踪标普500的还是跟踪纳指，投资者在选择ETF时还应考虑：

1、选择投资于规模大，流动性好的ETF。ETF的成交量跟其基金规模整体上呈现正相关的关系，选择成交量活跃的ETF可以减少流动性折价损失及追踪误差损失。大型的ETF采取的为完全复制法，跟所对应指数100%进行复制；小规模的ETF会采取采样或者二次划分法，这样就可能存在追踪误差，尤其是在出现大的指数变动时。

2、对于跟踪同一指数、杠杆及方向相同的ETF，尽量选择费率低的。

3、选择历史悠久，管理经验丰富的基金公司的ETF。目前先锋(Vanguard)、贝莱德(BlackRock)、道富(State Street Global Advisors)三大发行商覆盖了美国ETF界逾百分之八十份额。

 

目前，几乎所有交易所都有ETF产品可供交易，但是富途证券提醒大家，由于各地市场规则不同，上市的ETF也会有不同的要求和收费项，且不是每一只ETF都热门，建议投资ETF的小伙伴在买入前一定要做足功课，对比一下成交数据并且了解清楚投资标的，根据自己的风险承受能力和预期收益来参与投资。另外部分反向及杠杆ETF的风险较高，在买入或持有时须相对谨慎。

风险提示：上文所示之作者或者嘉宾的观点，都有其特定立场，不构成任何投资建议，投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠，亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。