近日,备受瞩目的万和证券“万和杯”第三届私募大赛圆满收官。作为私募界的璀璨盛事之一,本届大赛由万和证券主办,携手排排网、掘金量化、风变科技、巨灵财经联合承办。自启动以来,大赛凭借其专业性和影响力,吸引了超1000家来自全国各地的私募管理人踊跃报名,参赛管理人家数创下新高。

备注:

第一届:2021年09月01日-2022年08月31日

第二届:2022年10月01日-2023年09月30日

第三届:2024年01月01日-2024年12月31日

第三届大赛周期为2024年1月1日至2024年12月31日,涵盖股票策略、债券策略、期货及衍生品策略、多资产策略、组合基金五大组别。通过多元化的投资策略设置,大赛为不同风格的私募管理人提供了充分展示自身实力的舞台,进一步激发了市场的活力与创新动力。

依据大赛规则,主办方设立了月度新星优秀管理人、季度优选管理人、年度臻选优秀管理人与年度臻选基金经理多项荣誉,并予获奖私募管理人/基金经理以媒体宣传、代销白名单等权益支持。历经一年的砥砺前行,最终20家私募管理人凭借卓越的策略与智慧脱颖而出,荣获【年度甄选私募管理人】称号。

【年度甄选私募管理人】获奖名单

为深入探讨市场动态与投资策略,主办方万和证券特别邀请到部分获奖私募管理人,围绕宏观经济分析、投资策略分享等维度,为投资者带来深度的行业洞察。

部分获奖管理人的精彩观点

青岛博弈资产管理有限公司表示,当前市场环境呈现出良性发展的态势,经过2024年四季度的行情铺垫,2025年我们有望迎来一波以科技股为主流的市场行情。内外资将共同合力,打造出一轮稳健的慢牛行情,为投资者带来丰厚的回报。目前,市场整体量能充沛,全天成交额持续保持在1.5万亿元以上,显示出市场依然保持着较高的活跃度。在这样的市场环境下,我司的投资策略将侧重于短线操作,以板块题材轮动为核心,积极配置市场强势股,力求在波动中捕捉高额的阿尔法收益。

展望2025年,我们对A股市场充满信心,坚信科技股将引领市场走出一波波澜壮阔的科技牛行情。从芯片到算力,从机器人到人工智能,一个个结构性行情将穿插于未来的市场走势中,为投资者带来丰富的投资机会。科技振兴作为国家意志的重要体现,自上而下得到了高度重视。近期,DeepSeek的火爆出圈更是彰显了我国科技实力的崛起。随着民营企业的不断扶持和发展,科技领域的突飞猛进必将反映在金融市场上。因此,我们需要敏锐地甄别市场风口,精准把握资产配置的节奏,致力于为投资者创造可观的收益。在未来的投资道路上,我们将继续秉持专业、较稳的投资理念,与投资者共同分享科技牛市的盛宴。

深圳市前海合之力量创投资管理有限公司表示,自DeepSeek R1大模型横空出世以来,中国在AI领域的科技实力和韧性让全世界惊叹,这推动了国际资本对中国资产的价值重估,也造就了2025年春节以来中国科技股的火爆行情。我们量创投资作为专注于二级市场量化投资的私募基金,一方面很受同行幻方量化的成就的鼓舞,另一方面也更加坚定了对于中国股市长期向好以及使用人工智能的方法在量化投资上持续创造价值的信心。我们目前的产品线覆盖了国内的股票、期货、期权等各类品种,建模过程中大量使用了人工智能的技术。2025年,在继续推广和优化量创全天候系列产品外,我们将会在股票策略线上,包括北交所和港股,加大资源投入和产出力度,来迎接中国科技崛起和经济复苏中的机遇。

北京柏治投资管理有限公司表示,我们坚持较稳的投资风格,致力于穿越周期,为客户创造长期较稳的绝对收益。为实现这一目标,我们在投资管理上选择了多资产的投资策略,以固定收益类资产为基础资产,叠加REITS、转债、权益等资产形成投资组合,以多资产投资的能力圈为基础,从宏观资产轮动视角,选择每个阶段性价比最高的资产进行投资。我们投资范围涵盖信用债、利率债、REITS、转债和股票等多类资产,其中以信用债和利率债为代表的固收类资产可以提供良好的资产安全垫,避免回撤幅度过大的风险,以股票为代表的权益性资产可提供较大的增长弹性,REITS和转债则为我们产品提供了多样化的投资策略,以此形成我们进可攻退可守的资产组合。未来,我们将重点关注信用债、境内外利率债、转债以及股票ETF的投资机会。

杭州弈宸私募基金管理有限公司表示,弈宸私募成立于2017年,是国内率先使用数量模型规范主观投资的基金管理人之一。与传统主观多头管理人相比,弈宸投研吸收了量化投资系统性、规范化的优点,在效率和执行力方面有明显改进;与狭义量化投资相比,弈宸保留了主观研究在颗粒度方面的优势,且在应对环境变量变化方面更加灵活。2024年,弈宸通过提升贝塔相关因子权重成功规避了上半年的阴跌,并准确捕捉到九月政策窗口积极做多。

开年以来,DeepSeek 引领的科创风潮带动A股市场活跃度大幅上升,黄金价格不断刷新历史新高,弈宸投研团队的判断是:中国在科技应用层面的领先优势可以抵消硬件层的差距,泛科技领域至少是上半年的行情主线,但具体操作要注意各分支主题的轮动节奏,盲目追高并不可取;地缘政治博弈激化和再通胀是推动黄金走强的根本因素,而且这两个逻辑至今尚未兑现,所以这套主线也具有持续性,另外关注AI基础建设可能带来铜铝等金属的需求改善;消费和医药调整比较久,利空释放充分,有可能随着国内经济复苏逐渐企稳反弹,但只能作为支线主题,在科技主线调整窗口时提供波段交易机会。目前弈宸的策略依然是保持一定的红利股和蓝筹底仓作为“行星仓位”,以泛科技板块作为机动操作的“卫星仓位”,中周期看多做多。

交睿(上海)投资管理有限公司表示,在不确定性不断增加的市场环境下,通过量化的手段进行多维波动率管理有效配置大类资产来争取获得高夏普的投资组合。交睿投资是国内宏观量化策略的先行者,保持对宏观环境变化的敏感度并对策略进行快速迭代。公司宏观量化投研团队利用量化模型和机器学习的手段,致力于实现对宏观环境的前瞻性判断,更好地把握各类资产在国内环境下的轮动机会,力争为投资者创造更佳的投资体验与收益回报。

北京市安佑私募基金管理有限公司表示,安佑私募秉承较稳与安全的投资理念,深耕固定收益领域,运营固定收益类及固收+等全线产品,核心成员来自知名证券公司及大型商业银行,平均固定收益从业年限近20年,过往经历覆盖债券承销、销售交易、自营、资产管理等全业务链条。三年多来,安佑持续力争为客户创造长期较稳回报,并在多家权威性金融机构举办的各类债券类产品排名中多次斩获冠亚军。

展望2025年,今年债市收益主要来源于对于市场的提前研判,核心问题是经济能否有效复苏,并影响货币政策的走向。海外方面,特朗普的关税冲击短期低于预期,长期压力依然不减;国内方面,926政治局会议以来,股市楼市均已如期回稳,但经济弱复苏局面尚未扭转,需看到更多稳增长政策成效,以及企业融资需求的持续改善。长期货币宽松和债牛趋势下,中短期扰动将带来交易机会。安佑将持续关注和跟踪各项经济数据及先行指标,通过策略的综合运用以期增厚收益,规避风险。

深圳国源信达资本管理有限公司表示,深圳国源信达自2017年3月以来开始对外运作的发行产品每年动态回撤控制在15%以内,单纯从投资收益的角度来看在市场上并不突出。叠加回撤控制,在过去的7年中,我司的业绩表现还是可圈可点的,收益的表现离不开我们对于风险的认识度。我们认为投资本身是非常难得,那么想要持续获得收益就必须严格控制回撤,所以我司的风控理念是“死生之外无大事、回撤控制第一位”,并且在投资之前,我们就会提前预判风险,根据所投资标的的波动率和赔率自下而上的决定投资仓位,尽量避免因判断失误给产品造成大幅的波动。

对于当下市场来说,市场热度和投资者参与度都有所提升,但依旧处于一个震荡的趋势当中,并没有出现大的投资机会,当下的投资过程中我们依旧保持相对谨慎的态度,仓位上也较低,初步预判2季度后市场会有比较明确的方向,再根据我司重点观察的标的进行投资配置。

上海赢仕投资管理有限公司表示,由于春节期间机器人和DeepSeek 的爆火,春节后AI产业链全面爆发,由于国产AI技术的突破,催化了算力,应用端行情,推动计算机、传媒、机器人等板块大涨。政策面上,临近两会,政策暖风频吹,财政政策和货币政策为市场提供了足够的支持。资金面上,由于AI和机器人技术的突破,引来全球资本对于中国资产的重新定价,外资加速回流港股,叠加内资机构的加仓,市场热度和量能持续放大,港股科技股持续走强,进一步凸显中国科技资产的强大吸引力。在正股的持续催化下,可转债市场的估值也进一步修复,我司专注量化可转债赛道,基于历史数据和内在逻辑的双重验证,从微观层面挖掘市场的短期运行规律,通过对于各种风险的识别和监控,树立科学合理的投资观念和投资目标,致力于实现对市场的稳定超额。

广东叁道合力投资基金管理有限公司表示,公司基于扎实基本面、高确定性,未来超预期正向投资和低估逆向投资(中长期视野)。总的是我国发展周期到了整体降速与转型的时候,利率不断下行到最后可能接近0是重要的一个中期状态。以房地产与老基建的中长期歇菜,部分行业正在突围。当前新科技人工智能与相关芯片产业链、机器人、无人机在引领个别行业快速增长。个人消费在旅游与健康上增长较快。航空航天投资加速,大飞机国产加速。能源清洁化与可调可控加速推进。国资加大力度推进资产重组做大做强、证监会鼓励民企高科技并购。现在整体感觉新科技系列估值经过今年上涨已不具备性价比,当然如果行业继续超预期还会继续上涨一些。

展望2025,证券制度仍存在一些漏洞,目前并没有看到更多的关于财务造假处罚、发行上市、退市等基础性制度的实质改革,叠加受美元高无风险收益率的资本外流压力,整体市场难有大幅的上升行情,仍是结构性行情。部分不受宏观下行影响现金流好且低估的行业会估值逐步抬升,还有部分新科技系列随着超预期的发展会继续上行,央企资产重组会比较精彩。红利板块继续缓慢估值上行。

陪伴私募发展,建立深度合作

回顾这场私募盛事,众多私募管理人凭借独特的投资风格与优势脱颖而出。为进一步助力优秀私募在未来的投资道路上走得更远、更稳,主办方万和证券为获奖私募管理人提供了一系列的支持措施。比如【年度甄选私募管理人】将有机会获得由万和证券举办的全国巡回私募投资沙龙/资金对接会的参与资格等权益支持。

为有效链接私募管理人与机构资金,万和证券在大赛期间积极搭建高效合作平台,举办多场资金对接会,助力私募管理人与银行、信托、FOF等机构精准对接。2024年9月12日,万和证券“万和杯”第三届私募大赛优质私募基金资金对接会在深圳圆满举办,会议安排了主题分享及一对一路演交流环节,为管理人提供了展示机会,促进其与机构的深度合作。

正如万和证券私募机构业务部总经理张照华表示,万和证券将一如既往地坚持合规经营、稳健发展的原则,不断提升自身的服务能力和风险防控水平,以更加开放的心态、更加务实的作风、更加创新的思维,为客户提供更加优质、高效的金融服务,为资本市场的繁荣稳定贡献力量。

随着【年度甄选私募管理人】获奖名单的揭晓,【年度臻选基金经理】名单也即将公布,让我们拭目以待,共同见证这些优秀基金经理的辉煌时刻。

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严正声明

近期,万和证券股份有限公司(以下简称“我公司”)发现有不法分子冒充我司名称,以组建微信群、QQ群等方式,借用我公司举办“万和杯”私募大赛的名义面向个人客户讲课、荐股,通过下载软件诱导客户进行转账和交易等方式开展非法证券活动。万和证券第三届“万和杯”私募大赛组委会严正声明,以上行为与我公司大赛无任何关系,大赛参赛产品须为中国证券投资基金业协会备案的私募产品,不面向个人客户,更禁止员工私下收取客户任何资金。为保护广大投资者合法权益,万和证券特别提醒投资者注意防范非法证券活动,提高对非法证券活动的辨别能力,保护自身财产安全。

风险提示

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