2019年开局,资金投资主线从蓝筹股开始向优质成长股转移,一月份以来,跟踪主要宽基指数的ETF中,仅中证500ETF和中小板ETF呈现资金净流入。统计数据显示,在几大成长性代表指数中,中小板指数相较创业板指数和中证500指数,表现更优,成为资金新宠。

Wind数据显示,今年以来,截至1月10日,中小板指数累计上涨2.88%,表现优于同期上证综指和沪深300指数1.65%和2.06%的涨幅,也优于同期中证500指数和创业板指数2.73%和0.68%的涨幅。仔细看来,在1月4日至1月9日A股这波小幅反弹中,中小板指数每个交易日均跑赢中证500指数和创业板指数,同时在1月8日和1月10日的下行调整中,跌幅也小于中证500指数和创业板指数。中小板指数能涨抗跌的特性也让中小板指数成分股在二级市场颇受关注,在1月10日市场整体微跌的背景下,中小板指数成分股成交量达816亿元,远高于当天中证500指数和创业板指数492亿元和550亿元的成较量,逼近沪深300指数当天902亿元的成较量。同时全市场唯一跟踪中小板指数的ETF华夏中小板ETF(159902)今年以来交投持续活跃,1月以来日均成交额已达去年12月份的1.7倍。

业内分析人士表示,中小板指的成份股大多为各细分行业的龙头企业,这些企业经过十几年的发展,已经从高波动的高增长阶段进入到确定性强的高增长阶段,这些企业当前盈利能力强,未来仍有较大成长空间,属于有能力也有潜力的一批股票,产业变迁过程中孕育出的海康威视、比亚迪、科大讯飞等更是享誉全球的优质企业。而创业板成分股虽然也具备潜力,但盈利波动相对较大。而且中小板指数100只成份股中有45只在沪深300成份股中,权重占比66.6%,可以说是一只中大盘指数,而创业板指数成分股的小市值属性更加突出。此外,中小板指是北上资金持股市值占指数总市值比重最高的指数,深股通持有中小板指成份股占比近30%,而持有创业板指成份股的比例仅8.6%。外资重配中小板指成份股中海康威视、洋河股份、大族激光等个股,仅持有前三只个股的市值就达400亿元。综上,无论是从境内投资者选股逻辑还是从海外资金持股情况来看,中小板指数成分股都凭借更确定的成长性获得资金关注。

华夏中小板ETF基金经理徐猛表示,就目前而言,中小板指的估值有较大优势,其成份股是各细分行业的龙头企业,有很强的盈利能力与市场竞争力,中小板指与其它指数的相关性小,在资产配置方面有不可替代的地位。对于普通投资者来说,直接投资个股的风险收益比并不高,通过指数布局更优,中小板ETF及联接基金都是较好的选择。