养老规划，要提前配置好哪三笔钱？

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刷着短视频里的“养老圣地”，又或者看着父母住院的缴费单，你是否突然意识到：养老不是遥远的故事，而是正在逼近的现实？别等到退休才手忙脚乱，养老规划要趁早，才能实现养老自由。

养老投资跟普通投资有何区别？

（1）投资目标不同

普通投资：目标较为多元，可能是为了资产增值、财富积累、实现短期财务目标，也可能是为了追求高收益以满足特定的消费欲望或投资计划。

养老投资：主要目标是为退休后的生活提供稳定的经济保障，确保在退休后能够维持一定的生活品质，满足医疗、生活消费、旅游等多方面的需求，更注重资金的安全性和长期稳定性。

（2）风险偏好不同

普通投资：由于资金用途相对灵活，投资者在面临投资亏损时，可能有更多的机会和时间去弥补损失，因此对风险的承受能力相对较高。

养老投资：不能一味追求高收益，因为高收益往往伴随高风险。一旦投资失败，可能导致养老资金的大幅缩水，影响退休后的生活质量。

（3）资金管理方式不同

普通投资：资金管理相对灵活，投资者可以根据自己的需求和市场情况，随时调整投资组合，将资金用于不同的投资项目或用途。

养老投资：养老资金必须进行专项管理，专款专用，不能与买房、买车、子女教育等其他用途的资金混在一起。

总之，养老投资与普通投资在多个方面存在显著差异，投资者在进行养老投资时，需要充分考虑自身的需求、风险承受能力和投资目标，制定科学合理的投资策略，确保养老资金的安全、稳定和增值。

养老财务“金字塔”：构建三重防护体系

科学的养老投资，就像盖一座房子，得有稳固的根基、结实的柱子和舒适的房间。这就好比咱们要提前配置好养老的“三笔钱”：风险准备金、终身现金流和稳健资金池。

（1）风险准备金：抗震基础

随着年龄的增长，我们面临的健康风险日益加大。数据显示，2021 - 2023年全国60岁以上失能人数达到4654万人，相较于2020年的4530万略有上升；同期，失能导致的总经济成本高达13511亿元，占2023年GDP的1.07%。这些数字无疑为我们敲响了警钟，提醒着我们在养老规划中必须重视健康风险带来的经济挑战^①。

在养老资金的配置中，风险准备金虽通常占比最低，但却是最不可或缺的存在。这笔钱专门用来应对疾病、失能等突如其来的健康风险，可以在突发疾病或需要长期护理时提供资金支持，避免因病耗尽积蓄，它如同健康的安全垫，有了这笔钱哪怕不能一直保持“活力老人”的状态，也能让退休生活更加体面。

注：①数据来源于武汉大学和北京大学《中国老年健康报告》，发布时间为2024.4.7。

（2）终身现金流：核心支柱

诺贝尔经济学家罗伯特·莫顿曾指出：“一个人退休后的生活水准并不是由财富总额决定的，而是由收入现金流决定的”。终身现金流，作为养老财务的核心，确保每月有稳定的收入以覆盖日常开销，如饮食、水电及物业费用等。

有了终身现金流，我们无需为月度预算担忧，生活更加从容不迫。它可以通过一些金融产品来实现，比如年金保险，购买年金保险后，退休的我们每年都能领取一笔资金，真正做到活到老领到老，让退休生活变得“有钱有闲”。

（3）稳健资金池：可扩展空间

稳健资金池是一笔灵活且具有增值潜力的资金，通常用于应对通货膨胀、捕捉投资机会或提升生活品质。当我们渴望出去旅游，欣赏外面丰富多彩的世界；或者想要给可爱的孙子孙女买一份心仪的礼物时，稳健资金池就会及时发挥作用，为我们提供额外的资金支持。有了它，我们的退休生活不再局限于基本的温饱，而是能够过得丰富多彩、风生水起，充满更多美好的可能性。

综上所述，这三笔钱构建了一个“金字塔型”配置模型：风险准备金是基础，确保我们在遭遇突发状况时仍有资金后盾；终身现金流是支柱，保障日常生活的稳定开销；稳健资金池是提升层，为退休生活增添更多可能性。

通过精心规划和科学的养老投资，我们不仅能够从容应对养老过程中的各种风险，更能让退休后的生活充满舒适与尊严，真正实现老有所养、老有所依、老有所乐。

如何有效规划养老“三笔钱”？

（1）预估自己的终身现金流

首先，要想清楚自己退休后每个月大概要花多少钱。其次，要根据现在的社保缴纳情况，了解退休后能领多少钱？二者之前若有缺口，就得及时补充配置。比如，通过购买养老年金保险、国家发行的债券、银行定期存款等产品，或者提前规划一些能产生稳定收益的投资项目。那如何确定二者之前是否有缺口呢？

根据国际上公认的养老金替代率（退休时的养老金水平与退休前工资收入水平之间的比率），退休后每年的被动收入能达到退休前年薪的70%，才能维持一个比较安逸的生活水平。也就是说，如果现在的工资是1万元，那么按照70%的养老金替代率计算，退休后每月的收入应达到7000元，才能维持与工作时相当的生活质量。

另外，根据目前的社保退休金计算规则，退休金的替代率（退休后工资与退休前工资的比值）通常不会超过40%。如果退休前工资为1万元，那么按照40%的替代率计算，退休后每月的社保退休金大约为4000元，意味着仅靠社保养老金，可能每月面临超3000元的资金缺口。

（2）为自己铺好健康的“安全垫”

健康是晚年生活的基石，我们可以为自己购买一份保障终身的重疾险，一份相对稳定的医疗险，以及一份意外险，共同构成抵御风险的防线。重疾险可以在不幸患重大疾病时提供经济支持，减轻医疗负担；医疗险则能覆盖日常医疗费用，确保我们不会因病致贫；意外险则为意外事故提供保障，避免意外事件对财务造成巨大冲击，从而确保我们在晚年能够安心享受生活，无后顾之忧。

（3）进行合理的资产配置

“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”，在养老规划中，合理的资产配置也同样至关重要。而资产配置的核心理念在于“分散配置+长期投资”，对于闲置资金，可以适当参与权益投资，通过科学的资产配置方法，在有效控制风险的同时，提升整体资金的增值空间。

在低利率的时代背景下，要想在求稳的基础上争取相对更高的收益预期，可以考虑以债券等稳健类资产为底仓，同时配置一部分股票等风险稍高的资产来提高收益弹性。在投资方式上，可以通过一次投资+定投的组合方式，定投策略可以有效降低市场波动的影响，平均投资成本，尤其适合长期养老投资。

值得一提的是，通过政策支持的个人养老金账户进行投资，不仅能够实现养老钱的积少成多，补充退休后可确定领取的养老金，缴存当年还可以享受最高5400元的个税优惠，增厚账户的长期投资收益。根据政策，个人养老金账户上的资金可用于购买侧重长期保值增值的金融产品，如专属的个人养老储蓄、个人养老金保险、个人养老金理财、基金等。

在养老规划这件事上，宜早不宜迟，让我们以积极的态度和科学的方法，为自己搭建起一座坚固的养老堡垒，无惧未来的风雨，从容地迈向幸福的晚年。

 

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