震荡市下的较优解，财通资管均衡价值打磨中长期配置利器

1月17日,受央行调降MLF及数字经济引发市场炒作等多重因素影响,A股市场在2022年开局连跌两周后放量大涨,有市场人士表示,本轮货币宽松不会止于此次降息,后续股市结构性机会值得关注。

事实上,在A股行情波动加大的情况下,拥有适度封闭管理期的基金产品更利于引导投资者关注中长期投资回报,其中业绩稳步穿越波动的权益类产品赢得了市场瞩目。以采取一年持有运作机制的财通资管均衡价值基金为例,据Wind数据显示,该基金首个持有期内(2020.11.23-2021.11.22)收益达28.28%,远超同期业绩比较基准1.52%。在2021年全年波动较大的背景下,该基金年内收益率达22.46%,约3倍于同期偏股混合型基金的平均回报,相对于业绩比较基准的超额收益高达24.34%,同时年内最大回撤-13.61%,远小于同期偏股混合型基金最大回撤均值-20.54%及沪深300指数最大回撤-18.19%,为投资者提供了较好的持有体验。

相较于可随时申赎的基金,持有期产品有助于淡化短期市场波动和主动择时带来的影响,避免投资者跟风追涨,以相对高概率获得合理收益。参考中国证券报联合的发布《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》数据显示,公募权益基金持仓时长小于3个月时,平均收益率为负,盈利人数占比仅1/3;在6-12个月时,盈利人数占比显著提升,平均收益超10%。

另外,持有期产品也更利于基金经理在投资运作时较少受到申赎波动影响,提高资金的使用效率,灵活地配置整体资产,进行中长期布局。这一点与基金经理姜永明的投资理念不谋而合,通过领先市场的研究深度和前瞻性投资眼光,逆向买入、中长期持有,得以不断赚取市场价值发现和公司内生增长带来的收益,同时也着力通过有意识的行业分散、个股驱动因素分散等来控制风险和回撤,力争打造中长期逐步向上的净值曲线。

能够在波动行情中稳健穿越周期,也离不开财通资管的整体投研团队优势。长期以来,财通资管大权益团队汇聚行业精英配置了近30人经验丰富、成熟稳定的投研团队,以追求绝对收益为核心竞争力,同时淡化短期的业绩排名影响,以3-5年为时间维度去打造管理和考核体系,着力打造长期价值投资的文化和理念,致力于成为价值成长投资领跑者。在银河证券的统计榜单中,截至2021年末,财通资管近3年股票投资主动管理收益率265.61%,在111家公募管理人中排名第2。