蛋壳公寓完成纽交所挂牌：募资金额缩减四分之一

 

蛋壳公寓

1月17日，互联网长租公寓运营商蛋壳公寓宣布在纽交所挂牌上市，股票代码“DNK”。伴随着蛋壳公寓成功在纽交所挂牌交易，蛋壳公寓成为国内长租公寓第二个赴美上市的品牌。

不过，上市当天，蛋壳公寓最终的发行价低于此前定价区间，为13.5美元，发行规模也减少为960万股，上市总募资金额减少25%至1.49亿美元。

当天开盘后，蛋壳股价就出现破发，最低跌至13美元/股。

蛋壳联合创始人兼CEO高靖在现场致辞称，蛋壳公寓一直致力于用互联网方式改造传统住房租赁行业，上市对蛋壳公寓来说，既是对过往5年发展的总结，也是一个全新的起点。

在此之前，今年1月8日，蛋壳公寓曾向美国证券交易委员会（SEC）递交更新后的招股书，将发行1060万股美国存托股票(ADS)，每份ADS代表10股A类普通股，发行价在14.5美元~16.5美元之间，IPO募资规模最多约2.01亿美元。

按照招股书显示，招股书显示，此次IPO募集资金主要用于扩大规模，包括采购和翻新额外的公寓单元;增强公司的技术能力;以及用于企业一般用途，包括品牌推广和营销、以及潜在的收购和投资行为。

工商资料显示，成立于2015年的蛋壳公寓是提供租住生活的资产管理和居住服务平台，其经营主体为紫梧桐（北京）资产管理有限公司，蛋壳公寓亦是其旗下高端白领公寓品牌，公司注册资本1000万元，法定代表人是蛋壳公寓联合创始人兼CEO高靖。

蛋壳公寓招股书显示，蛋壳公寓的业务模型主要有三个方面：集中化经营、设计装修标准化、业务流程在线上。具体而言，蛋壳通过集中化运营业主托管的房源，并将其出租；再对公寓单元进行设计装修和布置；同时运用互联网技术为业务流程提供支持，使得业主和居民均在线操作。据悉，自成立以来，蛋壳并无实体店面。

招股书显示，截至2019年11月30日，蛋壳公寓已进入北京、深圳、上海、杭州、天津、武汉、南京、广州、成都、苏州、无锡、西安、重庆13地市场，共运营公寓单元数量为432690套。

数据显示，截至2019年11月30日，蛋壳公寓的入住率为77.9%，而截至2019年9月30日，蛋壳的入住率为86.9%，下降了9%。

蛋壳公寓的主要收入仍为租金和服务费。数据显示，截至2019年10月30日，蛋壳公寓收入为57.12亿元人民币。

不过，同其他长租公寓运营商类似，蛋壳目前也处于亏损状态。招股书显示，2019年10月，蛋壳公寓的净亏损为人民币2.966亿元（4150万美元），而2018年10月为人民币1.529亿元。综合2019年前十月数据看，蛋壳公寓共计净亏损28.128亿元。

截至2019年9月30日，蛋壳公寓账面现金及现金等价物（包含现金、存款及受限资金）为23亿元。

2015年至2019年期间，蛋壳公寓曾进行多轮融资，最后一次即在2019年10月递交IPO之前。招股书显示，蛋壳公寓完成了1.9亿美元D轮融资，由华人文化产业投资基金和春华资本投资。

在股东结构上，IPO前，蛋壳公寓联合创始人兼CEO高靖持有14.2%的股份，天使投资人兼董事长沈博阳持有6.3%的股份。老虎环球基金为最大机构投资人，占20%的股份；蚂蚁金服作为蛋壳公寓的战略投资方，占股7.8%。IPO后，高靖和沈博阳的持股比例将分别为13.4%和5.9%，其中高靖的投票权达75.6%。

蛋壳公寓认为，伴随着持续的城市化、高房价以及一二线城市年轻人消费习惯和生活方式的转变，中国租赁市场潜力巨大，同时政策利好也为行业带来东风。

根据艾瑞咨询的数据，2018年中国住宅租赁市场规模达到人民币1.8万亿元，预计到2023年将增长至人民币3.0万亿元。中国一线和二线城市的住宅租赁市场规模在2018年达到人民币1.2万亿元，预计到2023年将增长到人民币2.0万亿元。

值得一提的是，早于蛋壳公寓一步，另一家长租公寓服务商青客公寓已赴美上市。不过，作为国内首个赴美上市的长租公寓品牌，青客公寓近日却曝出“拖欠”房东租金的消息。有房东反映，青客以“亏损”及盘整“高进低出”房源为由，单方面要求房东下调房源租金价格，若房东不同意则暂停支付租金。