巴菲特选股秘诀：长线持有法

股神巴菲特对于股票的看法是：当我们买入股票之后，不要卖，不要做短线交易，而是长期持有它，这样才能把风险降到最低，才能给我们带来丰厚的汇报。

 

但是，在中国的A股中，长期投资的观念伤害到许多散户投资者。投资的一大特征是，如果你损失百分之二十，那么你就必须赚回百分之二十五的回报才能回本。而如果你损失了百分之五十，你必须赚百分之百来回本。这是投资者不能忽视的重点。

 

中国的股市在最近十年经过过几次大起大落，一直到今天，从07年的六千多点，到现在2018年底的2600点，股市被腰斩都不止，陪掉了将近三分之二，无数散户被套牢，即使是相对稳定的基金，也有一部分因跌幅过大而遭遇了清盘，甚至一直有基金大神只称的王亚伟所操盘的一只基金，最近也遭遇了滑铁卢。巴菲特一直说的价值投资好像在中国A股不成立。但是，这恰恰说明你并没有理解到巴菲特长期投资的真谛。

 

巴菲特鼓励投资者购买股票并持有它们很长时间。但是如果你仔细听他说的话，你会发现他说的时候加了一个重要的点。

 

这些公司必须是优秀的公司。全世界的基金经理人持有将近100个（亚洲），而且在任何时候都持有更多。股市真的有这么多优秀的公司吗？巴菲特在马来西亚发现只有一家公司值得长期持有，在美国只敢购买10多家。别忘了，马来西亚只有700多家上市公司，而美国有10000多家。你可能不会选择成百上千的公司投资？这种胆小、平均、全买进的投资方法肯定不是一个成功的投资者的投资概念。

 

只有当这些优秀的公司继续保持我们认为的优良条件时，我们才能继续保持它们。这表明，投资不应该是100%肯定总是优秀的。我们必须继续关注市场。例如，巴菲特发现可口可乐在矿泉水饮料方面尚未取得积极进展，因此他给公司总部写了一封信，希望进行这样的改革。

 

如果这个建议在未来几年内不被接受，并且世界人口逐渐饮用矿泉水，喝更少的可乐，那么它的股票或许就不再值得持有。

 

事实上，即使一个公司的基本优势仍然存在，但如果你发现另一个竞争者也有这个优势，但是股价只有它的一半，你可以卖出前一个套利，买进后一个。巴菲特在1997年出售了麦当劳的大部分股份，并买进了另一家快餐公司的股票。虽然巴菲特认为这是两笔不相关的交易，但他仍然觉得麦当劳是一个非常好的公司，可以以合适的价格收购，但也表明了交易所行业股票现象的存在。

 

如果我们发现股票市场上有两家公司有相似的优势，它们的股价大不相同，不要惊讶。这可能是市场情绪的结果，也可能是一个是指数成分而另一个不是（许多基金必须购买指数成分，因此出价更高）。这两种情况都是理性投资者赚钱的机会。