北京证监局将对券商在科创板开市前进行现场检查

科创板的脚步更近了，北京证监局将在科创板开市前对辖区内券商进行现场调查。

 

科创板受理企业已近百家，科创板相关业务细则继续完善和发布中，近日，针对网下投资者的自律管理以及科创板承销细则(征求意见稿)均已下发，问世可期。

 

券商中国记者获悉，北京证监局近日对辖区内券商下发《关于配合上交所做好科创板相关准备工作的通知》(简称“通知”)，对各券商在保荐承销、交易、客户管理等各方面的重要关注点提出最新要求。比如，要求各券商建立由董事长、总经理牵头负责的科创板准备工作内部评估机制。

 

值得注意的是，北京证监局在通知中表示，将在科创板开市之前，抽取一定比例的券商及分支机构，开展科创板业务准备情况现场调查。

 

对辖区券商提四个重点要求

 

截至24日晚间，上交所已受理科创板申报企业92家，其中21家来自北京，占比近四分之一。此前一天，北京证监局党委书记、局长王建平公开表示，至22日，北京证监局共受理科创板辅导备案申请企业43家，已经验收24家，受理21家。北京地区申请辅导验收及交易所已受理的申报企业家数均暂居全国首位。

 

所谓能力越大，责任越大。随着科创板的脚步临近，北京证监局近日向辖区内各证券公司下发了上述通知，对券商在保荐承销、交易、客户管理、内部控制等四个方面的重点工作提出严格要求，第一是各家券商应配合注册审核要求，认真做好发行、定价准备工作；第二是严把“开户”关，做实风险揭示；第三是做好系统及业务流程改造和联调联测；第四是建立内部评估机制等。

 

监管向券商提出的具体要求可以用六个字来形容，即“高标准，严要求”。

 

比如第四条，在风控方面，证监局要求各家券商建立由董事长、总经理牵头负责的科创板准备工作内部评估机制，对公司的内控制度、业务流程、合规风控措施、信息系统等进行全方位、无死角的审视、调整和优化。

 

两融信用违约风险控制受到特别关注

 

在科创板前五日不设涨跌幅的交易体制下，两融业务的风险较主板更大。就在24日，一场针对券商高管、两融及风控负责人的两融风险管理培训将在北京举行。

 

有4家券商两融业务相关负责人在培训中分享操作经验，他们大都非常重视客户适当性管理，均会对两融客户的准入签署专门的风险揭示书，并将风控贯穿全业务流程中。

 

比如，国泰君安表示，目前公司对两融业务风险管理贯穿事前、事中、事后等全业务流程，事前风控中，对担保证券范围及标的证券范围、折算率、保证金比例等参数逐日估值；事中盯市管理，维持担保比例；事后风险管理措施，扩大担保物范围，提高补充担保灵活性。

 

而在北京证监局下发的这份通知中，四条要求中有两条都涉及了两融风险风控。

 

比如，在客户管理环节，监管要求券商要强化客户资金来源核查，严防“垫资开户”、捆绑刚开通融资融券交易权限等违规行为发生。从业人员应做实风险揭示，把科创板的风险特征向客户讲清讲透，禁止诱导客户从事与其风险承受能力不相匹配的交易。

 

在交易环节，证券公司应做好各项业务流程和技术系统的调整完善，特别要关注市价订单结算风险控制、融资融券信用违约风险控制等系统调整，能否适应科创板股票的交易要求。

 

记者了解到，在上交所关于开通科创板权限的细则出台后，各家券商就快速上线了科创板权限开通功能，几乎同时上线了两融账户的科创板权限开通功能。现在各家券商普遍在加强两融业务的风险防控工作。有券商人士表示，公司会与客户就融资融券约定做一些新的调整，主要对调整一些风控指标和限制。

 

通知中还强调，券商要加强信息系统容量管理，防止科创板开通后因容量不足导致系统运行缓慢甚至中断。

 

将在科创板开市前展开现场检查

 

中证协日前向券商发布的《科创板首次公开发行股票承销业务规范》(征求意见稿)中要求承销商应充分发挥三道内控防线作用，其中路演推介过程须全程录音，发行定价环节向发行人、承销商及其他知悉报价信息的人员提出十一项禁止行为，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写，且不能预测具体价格等规定，都是这份征求意见稿的亮点。

 

北京证监局在通知的第一条就提到，券商应严守三道内控防线。尤其是，科创研究团队向投资者提供定价参考时，定价配售中重点关注长期投资者报价情况，充分考虑发行人的长远利益。另类投资子公司参与跟投应保持决策的独立性，与保荐业务之间形成有效的相互制衡。

 

北京证监局还将在科创板开市之前，抽取一定比例的辖区证券公司及其分支机构，开展科创板业务准备情况现场检查。重点关注投资者适当性要求落实情况，以及业务流程、内控制度、风控措施、信息系统等方面的准备情况。

 

对发行人、买方机构等均加强推进力度

 

除了对保荐机构，北京证监局接下来也会针对引入及培养优质的发行人、发挥买方机构的约束作用等方面加强推进力度。

 

4月23日，中国证监会北京监管局党委书记、局长王建平出席了中信建投证券主办的科创板论坛，表示接下来将从四个方面加大科创板的推进力度，即提高已受理企业发行审核的通过率、继续挖掘培育优质的科创板资源、做好信息披露工作、真正发挥买方的约束作用等。

 

值得一提的是，王建平透露，北京将动员大量已设在境外和在境外上市的公司回归国内资本市场，实现科创板规则的包容性真正落地。具体而言：

 

第一，加大对已受理企业的各方面文件和信息反馈的协调，尽量保证时间和质量，来提高发行审核的通过率。对部分申报企业和中介机构存在申报不完善的情况，北京证监局会督促已受理企业切实承担主体责任，保证回复的质量和时间。

 

第二，坚持服务科技创新的理念，继续挖掘培育优质的科创板资源。北京证监局将积极支持科研院所发挥在人才培养科技成果转化等方面的独特优势，鼓励创投培育创业初期的科创企业，同时，将动员大量已设在境外和在境外上市的公司回归国内资本市场，实现科创板规则的包容性真正落地。

 

第三，准确把握科创板定位和信息披露的实质要求，做好信息披露工作。有审核的专家说，在各方面信息很充足的情况下，科创板更多看重科技竞争能力。

 

第四，加大对科技创新的理解和把握，真正发挥买方的约束作用。买方机构要尽快的提高对科学技术的理解，加大科技领域的技术投入，保证科创板真正实现市场化改革。

 

（文章来源：券商中国）