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和合期货:证券基金市场进入调整期 需把握长期投资方向

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2022-02-24 19:10:10


2022年以来,美联储态度转鹰,政策提前收紧,国内外经济在疫情影响下仍面临较大压力。受到国内外双重因素扰动,市场出现明显调整,1月A股呈下跌态势。数据显示,今年开年以来中证转债下跌4.53%、上证指数下跌4.78%、创业板指数下跌15.05%。在开年不利的行情中,金融机构纷纷调整策略,通过自购等手段,稳定市场信心,同时也为下一个增长周期做好准备。

A股成交额维持万亿以上 公募基金方兴未艾

数据显示,1月A股日均成交额稳定维持在万亿以上,北向资金成交净买入167.7亿元,中证500指数的历史波动率单月上升了6个百分点。万亿以上的A股交易额和上百亿北向资金的流入显示了A股仍具有高活跃度和吸引力。从新发基金情况来看,公募基金仍然处于快速增长期。回望2001年到2021年的20年间,公募基金处于繁荣发展阶段,资产净值从818亿元增长至24.6万亿元,复合增速33%。基金发行数从2001年的3支到2021年的1860支,发行份额从2001年的117亿份到2021年的2.9万亿份。

 

随着《资管新规》过渡期结束,资管业务的规范化程度进一步提高,证券和公募基金依靠透明度高和标准化的优势,在近年来仍然保持较快增长。和合期货表示,新基金发行情况是投资者情绪的风向标之一。回望过去10年的基金发行情况,往往在基金发行的低谷期之后,市场都会迎来反弹行情。目前短暂的下跌行情不会改变证券和基金市场整体的上涨趋势。

发现长期价值 做好逆向投资

春节之后,A股市场再次出现了一定的回调,市场信心重挫,很多投资者表现出悲观情绪,此时逆向投资也迎来了时机。逆向投资是对长期价值的一种坚持,在很多投资者对行情不看好的时候,反而可能是价值被低估的时机。理性的投资者应该坚持长期价值投资的理念,不被表面的价格变化而干扰,能够在价格低于企业内在价值的时候进行布局,从而抓住下一个经济周期的增长红利。

当然,价值投资不仅适合于股票投资,也适合于基金投资。投资基金的期限越长,亏损的概率越低,特别是优质基金,持有的时间越长就越有可能享受到长期投资的回报。在和合期货看来,做价值投资就要做好逆向投资,坚持从长期布局,把握未来的发展方向。无论是在什么样的行情中,优质龙头股或者是优质龙头基金都是值得长期关注的方向,也是投资者可以相对重点布局的方向。

平衡资产配置 选对投资策略

经历了波动的行情,稳健的收益成了更多投资者追求的目标。选择合适的投资策略变得尤其重要。比如,以固定收益类资产打底、加上适当权益类资产的“固收+”基金就是对抗下跌的一个选择。数据显示,截至2月16日,“固收+”基金年内回报中位值为下跌2.33%,同期,股票型基金总指数下跌8.5%,债券型基金指数下跌0.1%,“固收+”基金表现依然处于两者之间,能够在动荡的行情中保持相对的稳定性。

与此同时,市场上还出现了一些量化FOF产品。通过量化的技术手段,选择优秀的基金产品来进行资产配置,将风险进行二次分散。 另外,主观 CTA 策略近期表现回暖。过去一年收益率排名前十的机构 1 月收益率有六家为正,最高的机构录得了2.52%的单月收益。2021年收益最高的机构录得了36.92%的收益。

和合期货认为,在经历了近期的市场调整之后,众多机构和投资者也迎来了逢低布局优质筹码的机会。价值投资搭配合适的策略,可以帮助投资者保持收益的相对稳健。在当前市场的调整期,金融机构尤其需要保持耐心和信心,更加精准地把握行情,使用正确的策略,努力在震荡市中为投资者带来良好的持有体验,坚定投资者长期投资的信心。

  • 来源:和合期货 作者:综合



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