在今年持续震荡的行情下,“新半军”概念是为数不多获得较高市场认可度的细分产业。日前,民生加银新生代基金经理朱辰喆做客直播间,与投资者围绕半导体行业及其相关的军工半导体和新能源汽车领域投资机会展开了深度探讨。

作为周期性行业,半导体受到多个外部因素影响,导致供需一直处在不平衡的状态。另外,由于不同领域分化较大,也加大了二级市场上半导体板块的投资难度。

谈及当前半导体板块面临的挑战,朱辰喆坦言,众所周知,现在整个半导体产业基本处于周期下行阶段。今年的疫情导致的线上经济的爆发,以及一些新能源产业的快速发展,对于整个半导体行业带来一些涨价和库存的影响。

虽然今年半导体波云风动,但朱辰喆本人还是很看好国内半导体板块未来发展的前景。他认为,国产半导体产线的搭建,包括一些国产设备零部件企业的导入,也都处于快马加鞭的发展进程中。这些变化会在企业的订单和季度的业绩上有所体现。

近几年,为尽早实现我国半导体行业自主可控目标,朱辰喆回顾,“从2018、2019年开始,我们已经在半导体自主化的路上走了很远,并且具备了一定的备份能力。这可以让我们一定程度上淡化全球半导体周期向下的背景,强调国内逆周期扩产的逻辑。在这样的逻辑下,我认为会有望出现较多类似半导体设备的投资机会”。

在半导体行业的细分市场中,军工半导体是备受市场关注的焦点之一。朱辰喆认为,军工半导体未来或会有较多机会。具体来看,军工因为行业的特殊性,订单是不受外界影响的。同时军工的自主可控要求特别高,再加上军工半导体像军工的芯片,在体积、散热等性能上的要求不像消费级的芯片要求那么高,决定了军工半导体会有一些较为确定性的订单。

说到市场关注度,当然少不了“新半军”三兄弟中的新能源汽车。朱辰喆表示,他比较看好整个新能源汽车行业的增速。

在他看来,这几年新能源汽车行业受益于技术的发展和相关政策的推动,掀起了一股新能源汽车造车热潮,随着参与者的不断涌入,逐渐演变成了“红海市场”。在这个“红海市场”中,像汽车电子(智能化座舱)、汽车高压快充(电池改造、快充枪和充电桩升级)和无人驾驶(ADAS相关需求)等方向,未来有望还有较大的投资机会。其中,汽车电子可能会复制消费电子的投资机会,类似于消费电子级别的头部供应商或有望受益。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎