时至六月,A股行情近期有所反弹,但震荡调整依然是市场主旋律。统计显示,在过去一年A股波动频现的市场环境中,固收+基金依然普遍斩获稳定收益,且首尾业绩之差显著低于权益类基金,长期来看,固收+基金展现出较高正收益率和稳健可持续的投资回报。据悉,固收大厂财通资管旗下成立以来年化收益近7%的“固收+”精品——财通资管瑞享12个月定开混合正在开放申购中,将持续至6月27日。

Wind数据显示,截至今年6月13日,市场上成立满1年的637只(不同份额分别计算,下同)普通股票型基金过去一年平均回报率为-12.85%,2009只偏股混合型基金同期平均回报率为-13.78%,上述两类基金的首尾业绩差均超过了95%。而纳入统计的2057只固收+基金近一年平均回报率为1.96%,首尾业绩之差约为50%;且拉长周期来看,固收+基金自成立以来平均年化收益率达4.25%,正收益率超91%。

而财通资管瑞享12个月定开混合近一年表现尤其出色,银河数据显示,截至其最近一个封闭期结束(2022.5.27),该基金A类份额近一年收益率达11.63%,同类定开偏债型基金(A类)中排名第1/56,远超上述固收+基金平均回报。拉长时间来看,财通资管瑞享12个月定开混合成立以来四个封闭期均获得正收益,四个封闭期收益率(2018.5.29-2019.5.28、2019.6.15-2020.5.28、2020.6.13-2021.5.28,2021.6.5-2022.5.27)分别达7.09%、4.61%、3.52%、11.64%,均显著跑赢同期业绩比较基准2.27%、3.40%、2.72%、-0.68%;成立以来收益达30.37%,年化收益近7%。

通常而言,相对于权益类品种,固收+产品的配置更灵活,能更好规避波动风险;同时,又有机会获得比纯债产品更好的收益,更符合投资者对于回撤与收益的均衡要求。但在今年权益市场持续波动的市场环境中,也有部分“固收+”未能有效管控回撤,以致坠入“固收-”的陷阱之中。

针对在市场大幅波动的行情中,固收+基金应如何规避风险,财通资管瑞享基金经理顾宇笛表示,财通资管旗下的固收+产品,通常会根据资金属性的不同,设置不同的回撤控制目标,从而股债部分分别执行对应的投资策略。具体在财通资管瑞享“+”策略上,将通过适当配置可转债、股票,动态调整权益类资产仓位力争获得更具优势的风险收益比。