什么是基金评级?

根据百度百科的定义,基金评级是指由基金评级机构收集有关信息,通过科学定性定量分析,依据一定的标准,对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险,以及能够获得的回报进行预期,并根据收益和风险的预期对基金进行排序。

目前国内外有不少开展基金评级的机构,国外常见的评级机构包括美国晨星评级、标准普尔评级等,而国内根据中国证券投资基金业协会的规定,目前可以从事基金评级业务的机构共有7家,鹏仔在这里给你总结如下:

资料来源:鹏华基金整理,中国证券业协会《第一批具备协会会员资格基金评价机构名单》。 

那么,这么多不同的评级机构,他们的评价标准是什么呢?

基金评级的排序方法主要包括三类:基金收益、基金风险以及风险调整后收益。目前大多数机构都是采用星级评价,1星到5星,星级越高代表评价越好,而天相投顾的等级划分则为A到AAAAA。

其实,每个机构都有自己的基金评级标准,一般分为两类:一类是像晨星这种以单一指标“风险调整后收益”为主进行评价;另一类是像济安金信一样运用多指标进行评价,包括盈利能力、抗风险能力、择时能力、择股能力等。因此针对同一基金,不同的评级机构最后的评级结果也不尽相同,在同一时间区间内,对同只基金,评价差异在一个星级以内也是非常正常的情况,但不同机构间基金评级结果的差异也通常不会太高。

下面是举栗子时间:

以晨星评级为例,我们简单介绍一下基金评级的步骤:

基金的分类五花八门,类型不同,收益与风险情况也有所不一,为了提高评级的公平公正性,在评级之前需要根据不同标准对基金进行分类。

晨星采用基金风险调整后的收益来进行评价,首先计算基金的月度回报率,再计算基金风险调整后的收益,对该基金的回报率进行调整,即两支收益相同的基金,波动大的那只调整后收益更低。

晨星采用的是星级评价的方式,划分为5个星级,按照基金风险调整后的收益进行排序,并赋予不同的星级。

资料来源:晨星网。

怎么看基金的评级?

我们可以在官网或者通过一些第三方销售平台查询基金评级。晨星评级可以在晨星的官网上看到,或者在支付宝中也可以查询到对应基金的评级结果。

资料来源:支付宝。

其他常见的第三方销售平台,比如天天基金网,在“基金数据”栏目下的“基金评级”中,就能看到每只基金的评级情况,如下图所示,可以看到上海证券、招商证券以及济安金信的评级结果。

资料来源:天天基金网。

靠基金评级买基可行吗?

不可否认,相对于基金排名,基金评级是评价基金的plus进阶版本,其不仅考虑了基金收益,还加入了基金风险等因素,参考的数据更加丰富、全面,结果的客观性和专业性也更高。

但是,靠“数星星”买基金就能一劳永逸吗?

答案当然是NO!

第一,基金评级代表的是基金过往的表现,并不意味着基金未来的业绩,无法作为未来选择的标准。高的基金评级只能说明基金在过去的时间里表现较好,但是基金未来的表现还会受到多方面因素的影响,诸如市场环境、投资策略、基金经理等等,因此基金评级只能作为买基的一个参考指标,并不能盲目选择高评级基金。

第二,许多基金没有基金评级数据。由于基金评选往往对基金成立时间有一定要求,比如晨星评级要求基金成立超过3年,因此,很多表现优异的新基金无法参与星级的评选,这就需要我们运用其他指标来衡量基金的表现。

第三,基金评级数据更新较为滞后。市场变幻莫测,变动频繁,然而目前很多评级机构的更新周期相对较长,晨星评级是评级中更新较快的,但也需要月更,因此对动态的基金分析来说会有一定影响。

如何正确使用基金评级?

那么,什么才是打开基金评级的正确方式呢,鹏仔在这里给你提供几招!

在使用基金评级时,要注意在同类型基金中比较,举个栗子:

你想评价一只债券型基金,那你就要和其他债券型基金比较,而不是和股票型基金对比。

上述分析中我们提到,基金通常在成立3年之后才会有基金评级数据,虽然这并不意味着没有基金评级的新基金表现就会不好,但是评级时间越长的基金,投资经验更加丰富,数据或可以更加全面地反映基金的盈利与风险水平,评级的参考意义也越大。因此,我们在挑选基金时,可以适当选取成立评级时间较长的基金,分析其基金评级数据,判断他们在不同市场环境下的表现。

基金评级只是评价基金的其中一项因素,在挑选基金时,还需要结合其他指标综合考虑,比如基金收益、基金风险、基金持仓、基金经理等因素,只有这样才能更加全面地衡量基金的表现。

本期小课堂到此结束啦,老惯例,给大家准备了本堂的知识要点,快点收下吧

注:以上内容仅为总结,并不保证任何情况下结论的绝对正确性。