在今年发布的“再融资新规”后,知名私募基金大岩资本有没有进行相应的布局和计划?公司未来的规划和愿景是怎样的?近日,大岩资本创始合伙人,北京工业大学管理学博士、理学硕士,FRM(金融风险管理师)刘启浩博士在接受记者采访时,就以上问题做出了如下解答:

(大岩资本创始合伙人 刘启浩博士)

记者:大岩的内控体系是怎么样的呢?

刘启浩博士:

在组织架构上,按照规范的资产管理公司设计组织架构,建立相关协作、分工和制衡的内控机制,投研、交易、基金运营、风控合规和投资者关系各部门分离。股东会、董事会和管理层,各司其职。

在投研体系上,同样是为创造高质量的超额收益服务的。研发差异化的策略,需要建立能够适应的投研体系。在考核上,与超额收益表现挂钩。相应地,设置资产配置的岗位,负责对多策略进行有效整合。在满足合规和内控要求的前提下,也尽量扁平化管理,为提高效率。基本上,很多投资机会都对投资机构的效率有很高要求。

2017年3月,大岩资本是国内率先通过ISAE 3402内控有效性鉴证的私募基金。2017年8月,成为对冲基金行业的国际组织HFSB的正式会员。这些国际标准和组织,对内控体系及流程有较高的要求。内控体系建设是专业化程度很高的工作,大岩资本在公司成立之初就聘请了常年法律顾问帮助规范业务。特别是对于定增业务,涉及场外交易,流程的链条很长,需要特别考虑内控方面的体系建设,设计专门化的制度安排,以实现客户公平性、保护投资者利益的目的。

记者:大岩在定增领域中有丰富的专业经验,在今年发布的“再融资新规”后,大岩有没有进行相应的布局和计划?

刘启浩博士:

今年2月14日情人节当天,“再融资新规”落地。因为锁定期缩短、参与门槛降低、折扣空间变大等特征,使得定增市场机会变得比2017年以前还要大很多。对上市公司而言,上市公司的融资功能得到恢复。通过定增为上市公司进行“输血“,也利好上市公司。定增投资机会,相对其他投资机会,是性价比要高很多的机会。

对于能够为投资者创造超额收益的机会,我们自然不放过。就像饿狼在野外看到了兔子一样。大岩在倾斜资源,布局定增投资。跟几年前定增相比,大岩可利用的投资工具要多很多,研究上的积累、规则上的把握,都强很多。因为量化投资上投研能力的提高,也促使大岩定增竞争力得到提高,也增加了竞争壁垒。定增业务的发展,也反过来促进量化业务的策略研发,互为促进。

现在的大岩定增,与之前相比,可使用的金融工具更加丰富。融资融券、场外衍生品等工具,都是可以利用的。金融工具的丰富,对获取更多的投资机会有很大的帮助。此外,跟以前相比,在产品管理上,通过担任管理人,投资运作上的效率会提高很多。契约式基金,因为大岩担任管理人,而不是投资顾问,算法交易等方法都可采用。这也是比以前的定增进步之处。

记者:大岩在资本市场中已经走过了7个年头,获得了不菲的成就。公司未来的规划和愿景是怎样的?

刘启浩博士:

大岩的愿景是做中外投资者首选、业内顶尖的行业品牌,努力成为资产管理行业代名词。这一愿景驱动着每一位大岩人为此而努力。

大岩定增产品已经获得了较多的投资者认可,获得了较大的行业影响力,看到了实现愿景的一些影子。但具体真正的愿景实现,还有很长的路要走。

经过这七年的国内打磨,在每一次的市场洗礼中,大岩都在完善和提高自己。未来的规划,在于按照国际化的业务布局,携手海外的姐妹公司,为中外投资者继续创造超额收益,特别是挖掘大陆市场特有的一些投资机会。比如,定增市场。

对于传统的量化投资领域,这是大岩的业务基石之一。大岩将竭尽全力地做好团队建设、策略研发和投资管理服务。