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龙树资本:做私募基金,诚信比聪明持久

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2017-12-05 17:01:15

投资有风险,决策需谨慎”,这是每一个投资者与私募基金管理机构都会谨记的至理名言。
 
自证监会通过《私募投资基金监督管理暂行办法》以来,明确合格投资者的标准开始,私募基金仅用了3年左右的时间,就超越了有近20年发展史的公募基金。但一家资本机构要想在“风控为王”的私募基金行业健康、持续地发展,就必须建立高水准的风控体系,赢得投资者的信任。
 
我国私募股权投资基金行业起步较晚,长期处于“野蛮生长”状态。但最近十年特别是近年来,私募基金行业的整体实力有明显增强。商业模式、业务规则等逐步成熟,私募机构的内部管理、人才培养等机制逐步完善,行业监管、自律规则等制度体系不断健全。
 
近三年,基金业协会等相关金融监管部门陆续出台了一系列政策,对私募基金行业进行了大刀阔斧的整顿和规范,给整个行业带来了积极的影响,引导行业从混乱走向规范,加速了对不合格部分的淘汰。许多运作健康、实力强大的投资机构则快速成长起来,成为了行业的中坚力量。
 
龙树资本董事长骆江峰表示,经过野蛮发展之后,随着时代的发展和市场的进步,资本企业更应该注重打造自身的竞争优势,力求主动管理、独立研究和发展。在不断变化的市场中,诚信经营、对投资人负责,是对一家投资机构最基本的要求。
 
随着私募基金行业迈入监管约束和规范发展的新时期,龙树资本作为内成立最早、领跑私募股权投资基金行业的资产管理公司,在“所投皆精品”的投资理念下,立足政治、经济和市场整体形势,发展了多样化产品类型。
 
龙树资本在以母基金为核心的产品架构下,汇集了PE-FOF、PE基金、单一项目基金、定向增发、债券等多种资产类型,投向涵盖TMT、生物医药、新材料、智能技术、大消费等多个领域。
 
骆江峰说,投资企业、选择资产时,出于规避风险的考虑,应该做到“有所为有所不为”。历年有过许多火爆的项目,而龙树资本经过反复的分析推断和对资产溢价的判断,淘汰了其中的大多数,后来证明龙树的选择都是正确的。
 
私募行业一向以“高风险高收益”的特性为人熟知,风控体系几乎可以说是一家资本机构的安身立命之本。龙树资本通过六级管控严格把关决策流程,前、中、后全程联动建立风险控制体系。
 
在基金项目方面,龙树资本的投向均为国内综合类基金TOP10和细分领域基金TOP3,通过考察基金的过往战绩、创始人团队的经验背景和过往业绩、LP资质等来把控;在单一项目方面,则以深度行业研究为依据,从市场、技术、团队、法务和财务等多个角度进行全面尽调。
 
“龙树资本于过去,每一款产品都问心无愧;于未来,每一款产品都精益求精。这是我的信念和态度。”骆江峰说,每一次投资,他都要求团队围绕产业链、价值链严苛筛选产品标的,为投资人提供优质的投资项目,只有这样,才使龙树实现过往产品均达到投资人预期收益。
 
龙树资本与众多国内一线的金融投资机构建立了长期、稳定、密切的合作关系,如启赋资本(中国最专业的新材料专项基金)、钟鼎创投(中国物流领军基金)、济峰资本(集聚全球资源的医疗基金)和青域基金(中国清洁技术界泰斗基金)等;同时,包括火山石资本章苏阳、紫荆资本沈正宁和钟鼎创投严力在内的一系列领域顶尖投资人均为龙树资本高级投资顾问委员会的成员。
 
截止2016年,龙树资本管理的总资产规模已逾60亿元人民币,在同行业中名列前茅。
 
面对私募股权投资基金行业广阔的未来和现存的问题,骆江峰认为,资产管理从来都是一个“善良比聪明重要、诚信比聪明持久”的行业,从业人员对行业的敬畏、对投资人的负责,是支撑企业稳步前行的核心要义。
 
随着私募行业进入新的发展阶段,行业规范化水平亟待提高。部分机构内部管理和风控制度不健全,将基金财产与其他财产混同,甚至违反合同约定,挪用基金财产谋私利;信息披露不及时、不准确、不完整;投后管理不到位,流于形式等,这是行业现存最严重的问题。
 
投资者选择私募基金,其目的是实现资产的保值和增值。为投资者创造价值和稳健的投资回报是私募股权投资基金行业的生存之道,所以在运作时,一定要合法合规,守住底线。
 
骆江峰呼吁,私募股权投资基金管理人本质上是“受人之托、代人理财”,要坚持契约精神,严格履行受托人义务,忠实地为持有人利益服务,要对客户资产有尊重和敬畏之心。大浪淘沙的时代已经到来,在这个“善良比聪明重要、诚信比聪明持久”的行业里,有责任、有担当、有坚守、有较强资产管理能力的私募股权投资基金管理人,必将会迎来更为广阔的发展空间;若是为牟私利不择手段,则必将失去投资人的信任,永远进入行业的黑名单。
  • 来源:大众财经网 作者:综合



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