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航天机电收购海外资产,外延打造新增长

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2017-05-11 16:55:57

 日前,航天机电(600151)发布了重大资产购买预案:公司拟通过现金方式向erae cs及erae ns购买erae AMS剥离汽车非热交换业务后的存续公司的51%股权,同时上市公司有权在交割日后六个月届满之后,通过行使《股份购买协议》中约定的买方购买期权购买erae cs所持存续erae AMS 19%股权。 erae AMS主要从事汽车零配件业务,包括汽车热交换业务和汽车非热交换业务。据了解,Erae AMS 前身为1984年韩国大宇汽车与美国通用汽车共同投资设立的合资公司,历经全球汽车行业兼并收购的大浪潮,先后被德尔福公司收购成为“韩国德尔福公司”、被韩国Erae收购成为Erae AMS。凭借着全面的系统及模块化设计和生产能力、丰富的热交换专业技术经验,Erae AMS赢得了多家世界级客户的全球订单,并与它们保持着长期的良好合作关系。

1、标的资产技术积累雄厚、业绩良好稳定,并入上市公司报表

Erae AMS 前身为1984年韩国大宇汽车与美国通用汽车共同投资设立的合资公司,历经全球汽车行业兼并收购的大浪潮,先后被德尔福公司收购成为“韩国德尔福公司”、被韩国Erae收购成为Erae AMS。Erae AMS旗下汽车热交换业务的主要产品包括暖通空调系统、动力总成冷却系统、空调压缩机等。凭借着其全面的系统及模块化设计和生产能力,丰富的热交换专业技术经验,Erae AMS赢得了多家世界级客户的全球订单,并与它们保持着长期的良好合作关系。

数据显示,2014-2016年Erae AMS营业收入分别为28.12亿元、26.81万元和27.09亿元,营收规模较大,同期净利润分别为1.24亿元、1.11亿元和1.36亿元。此次交易完成后,航天机电将持有Erae AMS之51%的股权,Erae AMS成为航天机电之控股子公司,良好且稳定的业绩进入合并报表,公司汽车零配件业务的收入也将大幅提升。

2、与公司已有汽车热交换业务互补,具备坚实的协同基础

Erae AMS与航天机电控股子公司爱斯达克(原上海德尔福汽车空调系统有限公司)将发挥协同效应,“1+1>;2”,增强公司竞争力。

航天机电表示,爱斯达克在热交换系统领域已拥有较为领先的暖通系统和发动机冷却系统产品的研制和开发能力,拥有全国唯一的汽车空调行业国家级技术中心和国家级实验室,但尚未涉足空调压缩机及汽车空调控制器领域。Erae AMS在汽车热交换业务领域拥有更加丰富的产品组合,尤其在汽车空调压缩机产品方面具有较强的竞争能力,可以为客户提供汽车空调系统完整解决方案。交易完成后,爱斯达克与标的公司有望将双方业务进行有机整合,不仅能够赢得更多重量级客户,更能够发挥规模化效应降低采购和制造成本。

此外,同为原德尔福体系下汽车零部件厂商,与德尔福的历史渊源、相似的组织架构、互通的工程语言以及良好的历史合作交流经验等将为两家公司在完成收购后发挥协同效应提供了坚实的基础。

业内分析人士指出,在全面深化改革的背景下,航天军工行业自上而下迎来了诸多动力,强劲的改革预期将推动行业内上市公司长期获得资本市场关注。随着公司发展战略不断深化,公司在汽车零配件领域得以不断做强做大,航天机电有望成为军工股的又一亮点。

  • 来源:搜狐财经 作者:综合



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