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拿着金饭碗的行乞者——*st天业能否逆风翻盘

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2018-06-28 10:54:37

自去年11月爆出债务违约,天业股份经历了长达5个月停牌、被出示非标审计意见、戴帽、 20个跌停板,终于在2018年6月迎来“救兵”济南高新城建,国企强援能否让*st天业守得云开见月明?

山东天业恒基股份有限公司前身为山东济南百货大楼(集团)股份有限公司,1994年1月3日在上海证券交易所上市交易。2006年底由山东天业房地产开发集团有限公司成功重组,更名为山东天业恒基股份有限公司(股票简称“天业股份”,股票代码:600807),是济南唯一一家民营上市公司。

天业股份多年来深耕房地产行业,具有房地产开发一级资质,先后获得山东省房地产开发企业50强、中国房地产开发企业500强、济南市房地产开发企业综合信用评定AAA企业等多项房地产行业荣誉。同时,天业股份抓住市场发展机遇,加大矿业领域投资并购力度,加强海外矿业投资、布局,进行矿业业务重大资产重组,进一步拓展了矿业发展空间。

但这一切大好势头似乎停止在了2017年上半年,2017年11月份,天业股份爆出债务违约,开始了他的债务重组之路。据知情人士透露,*st天业在债务危机发生后,天业股份跟当地政府求救,并与多家大型平台公司沟通重组方案,最后花落鲁信集团,天业股份于2018年1月23日发布关于控股股东与鲁信集团签署《股权转让意向书》的公告,由鲁信集团溢价受让天业集团股权,但是经过近四个月的反复调研和方案的沟通,双方就重组事宜并没有达成一致,2018年5月3日天业股份发布公告终止重大资产重组。2018年5月9日晚, *ST天业(600807)公告,控股股东天业集团的股东刘连军作价0元,将所持天业集团10.2%股权转让予济南高新城市建设发展有限公司(简称“高新城建”)。高新城建将帮助天业集团盘活资产,并适时收购公司实控人曾昭秦所持天业集团全部或部分股权,成为天业集团的控股股东,间接控制*ST天业。这一切不禁让小编好奇,是什么让一个强者成为了一个四处寻求帮助的“行乞者”。与此同时,故事仍在继续:

*st天业在2018年6月6日发布公告,披露了高新城建对*st天业的增持计划,自2018年6月6日至2018年9月6日增持其股份,拟累计增持股份数量不低于公司总股本的4%,不高于公司总股本的4.99%。增持的股份不设置固定价格及价格区间,高新城建将基于对公司股票价值的合理判断,并根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势,逐步实施增持计划。增持时间为2018年6月6日至2018年9月6日,增持方式包括但不限于竞价交易、大宗交易、协议受让或要约收购等方式,增持所需资金为增持人自有及股东单位通过增资、借款等方式所提供资金支持。

这一公告无疑给连续20个跌停的*st天业打了一剂强心针,似乎给广大股民带来了一丝曙光。然而市场依旧没有对此行为表示真正的认可,截至到报道日,天业股份以3.59元/股的跌停价收盘,卖单多达60.75万手,可以看出企业因为流动性枯竭导致的债务问题仍在持续发酵。控股股东或者意向重组方高新城建能否为上市公司带来流动性支持看来才是解决此次危机的根本。

手握金饭碗——坐拥多项优质资产

根据天业股份年度报告、对上海证券交易所年报问询函的回复以及对子公司的审计报告,可以看出天业股份手中不乏很多优质资产:

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转型的阵痛——债务重组遇瓶颈——多次寻找重组方

天业股份自2014年并入大股东海外矿业资产起,正式走上转型快速发展之路。2015年开始涉足金融领域,2015年上半年,公司就着手拓展互联网金融,成立天恒盈合产业并购基金,探索多元化发展新路径。结合近一年来房地产疯狂乱象,早日转型未必不是一个明智的决策。

但这一系列业务发展模式的急转弯,不可避免带来成本的居高不下,利润暂时急剧下滑,公司资金紧张,融资成本大幅上升,最终引爆去年年末的债务危机,推倒了第一张多米诺骨牌。只能引入战略投资者“救场”。

原定的重组方山东省鲁信投资控股集团有限公司未能就交易的具体条件达成一致意见,济南高新城建成为新的重组方。根据济南高新城建与天业集团签署的《战略合作协议》,济南高新城建将成为天业集团与公司的战略合作方,先行完成收购刘连军持有的天业集团10.2%股权,并择机再行收购天业集团全部或部分股权。

只不过,根据上市公司退市风险警示制度,如果天业股份2018年继续亏损,将被暂停上市。撤销退市风险,当务之急是确保今年能够盈利,那么正常的生产经营和降低成本成了两个重要的突破口。然而,从根本上盘活天业股份,则需要若逾期债务得到妥善解决,注入新的流动性才是根本。据悉,天业股份、济南高新城建正与多方债权人面谈,小编看到部分债权人已发布解决方案的公告,并获知截至目前并没有经过债权人投资者认可。

是风险也是机遇——今年能否摘星脱帽

据知情人士透露,2018年6月5日,应天业股份邀请,战略合作方代表济南高新城建董事长刘金辉及天业集团、天业股份部分高管人员与中小投资者代表就近期投资者关注话题进行了沟通交流。

刘金辉表示,“目前天业股份债务风险化解工作正在有序进行,并取得了实质性成果,公司生产运营正常”,“有信心帮助天业尽快走出阴霾。后续将依托自身平台优势,整合各类资源,给予天业全面的引导与支持,帮助它改善财务状况、提升公司治理能力、提高市场化运营水平,力争今年实现摘星脱帽、扭亏为盈。”

跌出来的是机会,涨出来的是风险,机遇和风险往往并存,尤其是对于*st天业这样有着众多优质资产的企业。希望天业股份和济南高新城建都能抓住机遇,迎难而上,逆风翻盘。

面对如此一个捧着金饭碗的”行乞者”,能否及早敲定债务处置方案,恢复企业流动性将关系到*st天业生死存亡,可谓背水一战。留给天业和重组方济南高新城建的时间已经不多了。在这种危难时刻可能需要更多的责任心、大局意识和高效的决断力,不然可能捧着的金饭碗也会变成破旧的瓷碗。

  • 来源:中华网 作者:综合



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