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“固收+”发挥多资产配置优势,鹏华招华一年持有期7月22日重磅首发

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2020-07-22 12:30:11


 近日,急速前进的A股市场按下了“刹车”,出现了一定波动,投资者通过配置单一资产获得稳定收益的难度加大。基于此,以固定收益类资产打底,再搭配其他资产增强整体收益的“固收+”产品便成为了不错的选择。同时,债市在历经5月份短期回调后,对于未来投资及新基金建仓而言,或是较佳的介入时机。在此背景下,“金牛基金公司”鹏华基金再推“固收+”新品——鹏华招华一年持有期混合基金A009822C009823)将于722日起正式发行,为追求相对较低风险的投资提供了一个攻防兼备的选择。

根据长江证券研究,“固收+”实质为固定收益加大类资产再配置,其收益来源主要两大部分,一是债券收益,二是增强收益。债券类资产贡献固定而稳健的收益,构成“固收+”资产组合的安全垫;而股票、金融衍生品等增强资产则主要贡献业绩弹性。当前债市环境依旧震荡,加上股市风险偏好抬升,攻守结合的条件下适合布局“固收+”产品。作为偏债混合型基金,鹏华招华一年持有期根据市场环境股债性价比进行仓位配置,股票方面占基金资产的比例为0-30%,精选A+H优质个股;债券方面,信用债为底,利率债灵活增厚,精选可转债,通过合理配置不同资产,做到进可攻、退可守。

由于股债两种资产属性存在天然的对冲效应从历史来看股市和债市之间一直存在“跷跷板”效应。根据国盛证券研究 ,从基础逻辑来看,如果这种效应的冲击来自基本面变化,则股债之间存在反向的跷跷板效应;如果冲击来自流动性或资金面,则利率变化将对全部资产产生同向的影响。今年以来的股债跷跷板效应主要来自基本面变化,因此股债资产之间呈现互补的相互影响。攻守兼备的“固收+”产品正是具备多资产组合的优势。未来运作中,鹏华招华一年持有期混合基金将借助多重策略,追求绝对收益目标,严控回撤,力争为投资者创造稳健的投资回报。

此外,鹏华招华还设置了1年最短持有期,既满足了持有人对于流动性的需求,保证了一定的灵活性,也鼓励持有人长期持有,力争提升投资胜率;同时对管理人来说,避免了日常申赎影响,有利于保持基金规模的稳定性。 

事实上,“固收+”策略产品无论在固收投资能力,还是权益投资能力方面,都对管理公司提出了更高要求。值得一提的是,基于过去17年间投资经验沉淀,有“黄金战队”之称的鹏华固收团队今年无惧债市震荡,在固收领域保持整体领先优势。据银河证券数据,截至630日,鹏华固收旗下8只债基年内回报超4%18只债基位于同类前1/424只债基位于同类前1/3。其中,鹏华可转债、鹏华9-10年利率债(A)均跻身同类第一;鹏华丰融定开债、鹏华丰禄债券、鹏华丰康债券均位居同类前10

凭借优异的投研业绩、雄厚的综合资管实力,鹏华基金及固收战队在今年颁奖季中获得大丰收。其中,公司获得权威奖项的大满贯,包括中国证券报“金牛基金管理公司”奖,证券时报“十大明星基金公司”奖和“固定收益投资明星基金公司”奖,上海证券报“2019年度金基金•TOP公司奖”。产品单项奖方面,祝松执掌的鹏华产业债(206018)获“晨星(中国)2020年度最佳普通债券型基金”;刘涛执掌的鹏华丰融定开债(000345)获中国证券报“五年期债券型金牛基金”、证券时报“五年持续回报普通债券型明星基金”; 鹏华丰禄债券(003547)获上海证券报“债券型基金三年期奖”。

 

  • 来源:大众财经网 作者:综合



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