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鹏华债券工具型产品优势显著,鹏华9-10年利率债年内回报超4.4%

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2020-03-25 11:18:22

大众财经网讯:受疫情的扩散影响,全球避险情绪持续抬升,资本市场风险偏好持续下降。年初至今随着国内流动性宽松进一步释放,债市迎来阶段性利好行情,长久期利率债收益优势尤为凸显,鹏华债券工具型产品更呈现业绩显著领跑的优势。利率主题型开放式纯债基金鹏华9-10年利率债(代码:007309)今年已获得超4.4%投资回报,跻身银河证券519只同类基金排名NO.2,成为债券牛市中久期特征鲜明的优秀投资工具之选。据悉,鹏华固收团队自2018下半年建立“债券工具型产品”中长期战略,在利率债和信用债领域全线布局工具型产品,致力于打造债券指数型基金超市,力争成为国内“债券指数专家”。

伴随全球货币宽松周期,叠加国内基本面支撑,年初以来在流动性宽松影响下,中长久期利率债走出一波“小阳春”行情,中长久期利率债投资工具呈现优势显著的配置价值。相较目前市场现有长期限的债券指数基金,鹏华9-10年利率债更突显久期和杠杆运用的“进攻性”优势。作为利率主题型的开放式债基, 鹏华9-10年利率债更集中剩余期限9-10年政金债品种,且在有利行情下杠杆水平最高可至140%。基金经理表示,组合管理将保持相对稳定的杠杆和较长的久期,以期获取牛市中较好的收益表现。在债市走牛行情下,鹏华9-10年利率债更适合作为进攻性较强的工具。根据2019年4季报,该基金前四大重仓债券占比89%,其中占比超50%的19国开05剩余期限8.79年,占比18%的国开1401剩余期限9.06年。

基于久期特征鲜明,鹏华9-10年利率债基金在债市上涨的行情中表现优于目前市场上久期范围相对宽泛的指数基金。Wind数据显示,截至3月20日,中债7-10年国开债财富指数年内累计涨幅3.74%,该指数平均剩余期限为8.44年,加权平均久期7年。相较而言,鹏华9-10年利率债(007309)由于久期更长,在年初以来的债券牛市中获取了更好的收益回报,年内基金净值增长率达4.42%,在同类519只长期纯债型基金中名列第2,显著领先同期业绩基准2.64%收益,自2019年5月成立以来总回报7.50%。

债券工具型产品管理对基金经理的投资管理能力提出严苛而全面的考验。据悉,鹏华9-10年利率债的基金经理李振宇,2016年加盟鹏华基金担任基金经理,在纯债主动投资方面积累比较丰富的经验,同时作为鹏华债券型工具投研团队负责人,重点参与创新债券投资工具的开发与布局,充分发挥债券投资主被动管理彼此的优势赋能。由其主动管理的纯债基金鹏华丰康债券中长期投资业绩跻身同类产品TOP10,显著领跑开放式纯债基金。根据银河证券数据,鹏华丰康债券2019年投资回报6.42%,在同类342只产品中名列第7。截至3月20日,鹏华丰康过去一年的投资回报7.49%,同类排名5/386;过去两年的投资回报17.18%,同类排名3/283,自2017年3月成立以来总回报21.34%,年化回报6.63%。

在债券投资工具日趋丰富,债券指数化快速发展趋势下,鹏华固收自2018年下半年率先建立“债券工具型产品”中长期战略,围绕利率债和信用债的主流品种和主要投资期限全线布局,目前已开发利率指数基金、利率主题基金、利率债券ETF及信用债指数/ETF四大品类。此外,鹏华固收旗下专设“债券工具型产品投资研究团队”,目前共有团队成员5名,其中基金经理李振宇作为债券工具型产品业务线负责人,并分设信用债和利率债账户各1名投资助理协助投资辅助工作,此外还有2名债券研究员专项负责被动型债券工具的开发研究。

在2019年震荡的债市行情下,鹏华固收团队主被动投资领域迎来全面丰收,债券工具型产品开发取得重要的创新突破。2019年3月,鹏华基金正式成立首只债券指数基金-鹏华中债1-3年国开债指数基金,首募规模高达116亿元,深受机构投资者的认可。2019年8月,鹏华基金发行了全市场首只5年期地方债ETF,持续推动创新债券投资工具的开发与进步。凭借优秀的债券投研实力以及业务创新能力,鹏华基金荣获深交所 “2019年度优秀债券投资交易机构奖”,鹏华5年地债ETF荣膺深交所“2019年度ETF产品创新奖”,团队负责人李振宇荣获优秀个人奖。截至2019年底,鹏华债券工具型产品投研团队已储备和发行债券指数型产品超10只,管理规模超230亿元,未来打造债券指数型基金超市,力争成为国内“债券指数专家”,为客户提供全面、便捷的交易工具,以及专业、独立的债券配置投资建议。

在当前海外经济加剧震荡形势下,全球低利率创新低,国内货币政策有望进一步加强放松力度,利率下行空间仍有被继续打开的空间。在避险情绪持续升温下,长久期利率债投资工具有望持续为客户提供更好的配置价值。久期优势更明显的鹏华9-10年利率债基金将成为机构及个人投资者资产配置的重要选择。

  • 来源:大众财经网 作者:综合



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