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近三年收益夺同类桂冠 国富大中华精选荣膺晨星五星评级

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2018-10-22 10:58:09

 “业绩为王”始终是投资的主旋律,市场的牛熊变化为检验基金的赚钱能力提供了试金石,一些中长期业绩突出的基金逐渐崭露头角。专业基金评价机构晨星(中国)数据显示,截至9月30日,国富大中华精选混合(QDII)近三年业绩回报排名同类基金第1,荣膺晨星三年期五星评级。

 
晨星是国际基金评级权威机构,其星级评级体系以基金过往业绩为基础做定量评价,被视为业内标杆。根据《晨星中国基金评级说明》,给予某类基金三年评级时,晨星会根据各基金截至当月末的过去36个月回报率计算出风险调整后收益,再将同类基金风险调整后收益降序排序,前10%被评为5星。
 
具体来看,晨星数据显示,截至9月30日,国富大中华精选近两年、近三年年化回报分别达8.70%、11.33%;总回报分别为31.73%、65.51%,均居同类基金收益之首,并大幅超越业绩比较基准。国富大中华精选能够在晨星分类中排名第一且获五星评级,基金经理徐成功不可没。
 
记者了解到,徐成兼具买方与卖方经验,对港股、美股市场有十二年的研究经验,他强调对个股的深入研究,偏好核心竞争力强、壁垒高、成长的清晰度有保证的上市公司,并对企业的现金流、盈利确定性有较高要求。
 
近期美股及港股市场经历了一波调整,徐成表示,在全球资产价格调整的过程中,美股估值的适度下修其实是正常的,与欧洲及新兴市场国家相比,美股投资环境相对稳定健康,受政策干预较少,公司股价主要受基本面驱动,中长期看美股是比较稳定和成熟的市场;且美股市场除本土上市公司外,还有各国优秀公司在美发行的ADR(美国存托凭证),优质资产丰富。而香港市场的特点是机构投资者占比较高,整体风格非常理性,经济及企业基本面是股价的主要驱动力,考虑到当前中国经济增长相对稳健,且香港市场估值较低,互联网、电子制造等行业有许多优秀的公司在香港上市,属于比较稀缺的投资标的,中长期维度来看,香港市场亦具有较好的投资价值。
 
对于市场担忧的美股牛市持续已超10年,估值是否过高的问题,徐成举例表示,如果从指数角度看,截至10月17日,今年纳斯达克指数上涨超10%,但从个股角度看,美股市场有约50%的个股是下跌的,特别是在美上市的中概股,今年平均跌幅达30%,把时间维度拉长来看,也同样存在这样的现象。因此单纯从指数角度判断美股估值是否太高意义不大,关键还是在于个股的选择。
 
徐成表示,在当前市场环境下,为规避风险,短期内对美股市场的操作将偏谨慎,并紧密关注美国中期选举及贸易战的发展情况。未来将重点关注受贸易战影响较小、盈利确定性高、估值相对较低、偏防守性质的上市公司,这类公司业绩的黏性较强,市场回暖时反弹也大概率会更为强劲。
  • 来源:大众财经网 作者:综合



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